ポートフォリオ・ストレステスター

ポートフォリオ配分を構築またはアップロードし、歴史的または仮想的な危機テンプレートに適用します。各テンプレートは、実際のイベント(GFC 2008、COVID 2020、UK LDI 2022、EM 債務危機、中国不動産の巻き戻しなど)から派生した資産クラスレベルのドローダウンプロファイルを持ち、それらのドローダウンを配分に適用してシナリオごとのインパクト推定を生成します。株式、債券、暗号、商品、不動産、現金、FX のすべてがサポートされています。

読み方。 総ドローダウンが見出しの数字ですが、資産クラスごとの内訳こそが有用な情報が存在する場所です。1 つの配分スライスがすべてのシナリオで損失の大部分を占める場合、それがあなたの集中リスクです - ポートフォリオが構造的に保護不足である要素です。シナリオごとに変化するスプレッドは分散ポートフォリオです;同じスライスが常に支配するスプレッドはそうではありません。

制限事項。 歴史的危機は、類似していない将来の危機の予測としては不十分です。ドローダウンの大きさは資産クラスの平均であり、あなた固有の保有銘柄ではありません。極端なシナリオにおける資産間の相関は、バックテストが示唆するよりも高くなる傾向があります(すべてが一緒に売られる)。これを方向性のあるサニティチェックとして使用し、正確な損益予測としては使用しないでください。