Classificateur de Régime de Marché

Le marché est presque toujours dans l'un des cinq régimes : risk-on (argent affluant vers les actifs risqués), risk-off (fuite vers la sécurité), rotation (argent se déplaçant entre paires risquées sans changement net de risque), dislocation (les corrélations se brisent, les actifs individuels se négocient selon leur propre histoire) et mixte (le signal n'est pas assez clair pour décider). L'étiquette en haut est la décision de cette page basée sur la corrélation entre classes d'actifs, la direction des flux et la demande de valeur refuge, avec un score de confiance attaché.

Comment le lire. Les régimes persistent plus longtemps que la plupart des gens ne l'attendent - le même régime dure souvent des semaines ou des mois. Ce qui est actionnable n'est pas l'étiquette elle-même mais la transition : le moment où le classificateur passe de risk-on à risk-off, ou de rotation à dislocation, est là où vivent les vraies décisions de réallocation. Regardez la barre de confiance - un risk-off à 40% de confiance est un avertissement que nous sommes en transition, pas que nous sommes fermement en risk-off.

Limitations. La classification de régime est une compression avec perte d'une réalité multi-actifs. Pendant les véritables événements systémiques, les cinq étiquettes sous-décrivent ce qui se passe. Utilisez cela comme un cadre de haut niveau, puis plongez dans les pages de contagion et de flux pour la texture en dessous.