Prueba de Estrés de Cartera

Construya o suba una asignación de cartera y sométala a plantillas de crisis históricas o hipotéticas. Cada plantilla lleva un perfil de caída a nivel de clase de activo derivado del evento real (GFC 2008, COVID 2020, UK LDI 2022, crisis de deuda EM, desmontaje inmobiliario chino y otros), y aplica esas caídas a su asignación para producir una estimación de impacto por escenario. Se admiten renta variable, bonos, criptomonedas, materias primas, bienes raíces, efectivo y FX.

Cómo leerlo. La caída total es el número principal, pero el desglose por clase de activo es donde vive la información útil. Si una porción de la asignación representa la mayor parte de la pérdida en todos los escenarios, ese es su riesgo concentrado: la cosa contra la que su cartera está estructuralmente desprotegida. Una dispersión que cambia escenario por escenario es una cartera diversificada; una dispersión donde la misma porción siempre domina, no lo es.

Limitaciones. Las crisis históricas son malos predictores de crisis futuras no análogas. Las magnitudes de caída son promedios por clase de activo, no sus holdings específicos. Las correlaciones entre activos en escenarios extremos tienden a ser más altas de lo que sugieren los backtests (todo se vende junto). Use esto como una comprobación direccional de sentido común, no como un pronóstico preciso de pérdidas y ganancias.